Cambios en el Mercado Bancario… @elprofesorcapomasi...

Los bancos digitales ganan terreno y se aprestan a destronar un gigante del mercado tradicional…

La campaña será hasta el 31 de julio. Fotografía: Banco Galicia.

Mientras los tradicionales se digitalizan, las fintech se bancarizan y tienen las de ganar. Los pagos virtuales arrasan frente al desarrollo de la infraestructura de lo analógico.

© Escrito por Eugenia Muzio, redactora de Economía Política. Acreditada en el Ministerio de Economía. Mail: emuzio@perfil.com, el lunes 30/06/2025 y publicado por el Diario Perfil de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. 

El mercado bancario en la Argentina vive un proceso cruzado en el que las entidades tradicionales se digitalizan y las fintech se “bancarizan”. Hace una semana Galicia terminó su fusión con HSBC, mientras se conoció que la entidad digital más grande de Europa desembarcará en el país. Todos estos movimientos se producen en un escenario en el que las entidades físicas buscan mantener una hegemonía, ya rota por las nativas tecnológicas, que ganan terreno por ofrecer atractivo a los usuarios e, incluso, ya son más grandes en cuanto a cantidad de clientes.

El ecosistema financiero en el país es, a comparación del resto del mundo, chico. Hay 73 entidades en total y la tendencia de los grandes jugadores instalados hace tiempo en la Argentina es concentrar para abarcar más clientes. Pero, en el último tiempo, hubo movimientos que agitaron el escenario: Mercado Pago anunció que inició los trámites para ser un banco y Revolut, un gigante digital británico, compró Cetelem, uno de las dos instituciones más chicas de nuestro país, según informó la agencia Bloomberg.

La bancarización de las fintech se da pese a que desde el inicio de la gestión, el Gobierno de Javier Milei le abrió el juego a las billeteras con distintas políticas como la habilitación para cobrar jubilaciones, asignaciones sociales y sueldos o la interoperabilidad total de los QR. Esas decisiones generaron tensión con la banca tradicional, que disputó sus negocios y buscó digitalizarse para prepararse para la competencia con la llegada de MODO.

Ualá y Galicia pelean el puesto del banco más grande.

Pero aun así hay fintech que ya pelean en términos de magnitud y, sumando herramientas bancarias, pueden pisar fuerte en el mercado. Ualá es el caso testigo. Adquirió Wilobank, el primer banco digital del país, en 2021 y recibió la aprobación del Banco Central en 2022. Gracias a eso, hoy funciona como banco a través de Ualá Bank, y puede hacer lo que otras billeteras virtuales no y la banca tradicional sí: intermediación financiera. En ocho años consolidó una cartera de más de 7 millones de clientes, con un ritmo de crecimiento que se acerca a 100.000 por mes y que ya superó en cantidad al grupo bancario privado más importante del país.

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En cambio, este 23 de junio el Grupo Financiero Galicia terminó la fusión con HSBC, la entidad que adquirió y que temporariamente funcionó como Galicia Más. En ese proceso, que duró un año, incorporó alrededor de 600.000 clientes, algunos con cuentas duplicadas, y hoy tiene un total de 5 millones. 

No hay duda de que los usuarios prefieren cada vez más las alternativas digitales. El último informe de Inclusión Financiera del Banco Central reveló que, a diciembre de 2024, la cantidad de pagos electrónicos por adulto era de 28,3 por mes, un crecimiento del 45% con respecto a 2023; mientras que las transferencias electrónicas eran de 13,9, un incremento del 82% respecto al año anterior.

Tensión por las “reglas de juego”

En contraposición, la infraestructura física de los tradicionales no muestra desarrollo. "A fines de 2024, la densidad de la infraestructura bancaria física, que abarca sucursales, cajeros automáticos y terminales de autoservicio, se ubicó en 14,5 puntos por cada 10.000 habitantes. Esta cifra representa una disminución respecto a los 15 puntos registrados dos años antes. Según explica el informe, dicho descenso se debe, entre otras causas, “a la migración de operaciones de puntos físicos a canales electrónicos de entidades financieras (EEFF)”.

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Mientras que desde el mundo fintech aseguran que no acapararán terreno, sino que buscarán “competir”, del lado de la banca tradicional buscaron bajarle el tono. “Nadie lo está viendo como que son de la vereda de enfrente”, planteó una fuente del sector a PERFIL.

“El problema que hay con la fintech es cuando estás compitiendo en el mismo mercado con reglas de juego diferentes. Ahí sí se arma lío y hay riesgos, ahí sí la competencia no es leal, pero si entran a jugar como banco, son un banco más y no son otra cosa”, analizó en off the record la misma voz.

AM/ML.

Experimento. Partida incierta de ajedrez...

Experimento. Partida incierta de ajedrez...

El gran sainete criollo M & M. Dibujo: Pablo Temes

Es la que parecen estar jugando Javier Milei y Mauricio Macri con la vista puesta en las elecciones de este año para no tener que pagar costos políticos.

© Escrito por el Doctor Nelson Castro el sábado 11/01/2025 y publicado por el Diario Perfil de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

“No hay nada más difícil de emprender, ni más dudoso de hacer triunfar, ni más peligroso de administrar que la elaboración de un nuevo orden”. Esta es una frase de Nicolás Maquiavelo que ilustra a la perfección el tiempo duro y difícil por el que transcurre el presente de la Argentina. El gobierno de Javier Milei representa, en la acepción literal de la palabra, un experimento. No hay registro de un presidente en absoluta minoría institucional –minoría en la Cámara de Diputados, minoría en la Cámara de Senadores y carencia de gobernadores– que haya llevado adelante un nivel de reformas de la envergadura de las que se vienen implementando desde el 10 de diciembre de 2023 ni de las que se piensan poner en práctica aún.

Tampoco hay registro de un nivel tan alto de tolerancia social como el que se viene observando ante un ajuste tan brutal como el que se ha realizado y se sigue realizando. Porque hay que decirlo siempre –le guste o no al Presidente–, no es la casta política la que está pagando el costo de este ajuste drástico y dramático, sino la sociedad, es decir, la gente de a pie. Es un experimento que, por otra parte, el mundo sigue con creciente atención e interés tanto en sus aspectos positivos como negativos. Como ya se ha dicho en esta columna, en Alemania, que enfrenta una de las elecciones más dramáticas desde el fin de la Segunda Guerra Mundial, se habla –y con preocupación– del “efecto Milei”, cuyo modelo está en los postulados de la AFD (Alternative für Deutschland), partido de ideas de ultraderecha que en los últimos días recibió un apoyo público de Elon Musk que generó mucha polémica y rechazo en el resto del espectro político de ese país.

No hay registro de un nivel tan alto de tolerancia social a un ajuste brutal como el que aplica.

Hoy más que nunca Suscribite

Es verdad que los números de una tenue recuperación van marcando una tendencia a la consolidación. Los datos emitidos por la Secretaría de Trabajo correspondientes al Sistema Integrado Previsional Argentino muestran lo siguiente: en los meses de septiembre, octubre y noviembre, el empleo formal aumentó en forma ininterrumpida consecutiva, revirtiendo así una etapa constrictiva que se extendió durante los 11 meses previos.  A esta mayor creación de empleo la acompañó un crecimiento leve del salario real. El aumento del empleo fue menor al 1%, y el del crecimiento del salario, ínfimo. Estos datos  son importantes para poner en perspectiva todo lo que falta para hablar de una recuperación significativa del empleo y del poder adquisitivo del salario, menguado por la inflación anual de tres cifras que castigó duramente los bolsillos de todos en general y de los que menos tienen en particular. El kirchnerismo nunca lo admitirá –Sergio Massa tampoco–, pero sus políticas populistas más la emisión descontrolada destrozaron los bolsillos de los más necesitados.

Más allá de los logros de la actual gestión,  la verdad es que la economía está aún lejos de despegar. En este marco, la macroeconomía le sigue trayendo buenas noticias al oficialismo. El pago de deuda que hizo el jueves le valió elogios desde los centros claves de los mercados internacionales. He ahí, como ejemplo, el artículo elogioso que le prodigó la Agencia Bloomberg. Pero aun en esos ámbitos se marcan las cosas que faltan. La más significativa es el levantamiento del cepo. Y para eso hay un problema: no están los dólares necesarios. Como lo expresó Carlos Melconian en una frase que ya forma parte de la historia, “no hay fideos ni tuco”. Para que haya más “tuco y fideos”, la ilusión más fuerte la genera Donald Trump. El presidente electo que le profesa a Milei mucho afecto y mucha valoración lo considera una pieza importante en el ajedrez político de América Latina. Por eso necesita que al actual gobierno le vaya bien.

En el organigrama del Fondo Monetario Internacional, los Estados Unidos juegan un papel clave, ya que le corresponde ocupar la subdirección. Ese papel clave –es decir, la ayuda de Trump– le permitió a Mauricio Macri acceder al préstamo más grande que el organismo haya jamás dado. Milei aspira a una repetición de aquel gesto que, traducido en cifras, haría necesario un volumen de dólares de magnitud menor al que se le otorgó a la Argentina en ese momento. Milei necesita levantar el cepo por razones económicas y políticas. Enfrentar las elecciones con el cepo vigente le abrirá un flanco que la oposición usará para debilitarlo.

El oficialismo busca desgastar a los aliados y llegar a las elecciones con todo el poder

Volviendo a Mauricio Macri, la semana le ha dejado un sabor amargo. En realidad la cúpula libertaria ha sido –una vez más– la responsable de un nuevo sinsabor.

En la entrevista que Milei le concedió a Luis Majul en El Observador, el primer mandatario aseguró que el acuerdo ideal con Macri sería “que vayamos juntos y arrasemos al kirchnerismo”. El expresidente decidió acelerar a fondo y en apenas 24 horas lanzó una convocatoria por la red social X para formar una mesa de trabajo junto al Gobierno y “avanzar en una agenda profunda de cambios y transformaciones que necesita la Argentina”. La pileta no tenía agua o, más bien, se la vaciaron en tiempo récord. Luego de un prudente silencio desde el oficialismo le volvieron a marcar la cancha al PRO. Primero respondieron que es muy apresurado hablar de alianzas y o temas electorales y, más tarde, la propia Patricia Bullrich dijo públicamente que “la agenda será la del Gobierno. Los temas los elige quien conduce”. La jugada del oficialismo es clara, desgastar a sus socios en un tira y afloje constante para llegar a las elecciones con todo el poder en sus manos. Pero Mauricio Macri tampoco es ingenuo: si los resultados no fueran congruentes con una victoria lo suficientemente holgada como para barrer al kirchnerismo y encarar la segunda parte del mandato con mayor tranquilidad, no pagará ningún costo político y tendrá derecho a pedir nuevas concesiones. Se abre un juego de ajedrez político de resultado incierto para todos los argentinos.